Июньский ЗВЁР: Лето! Ах лето!

Весь май цены снижались. При этом, надо отметить, что снижение отличалось от прошлых лет, когда снижение переходило в обвалы. В этом мае снижались очень даже аккуратно, «с головой». Неделя – 500 рублей средний темп. Итого снижение составило от 2 000 до 3 000 по разным регионам, что вписывается в ранее сделанный прогноз на май.

С середины месяца заводы группы НЛМК «сошли с дистанции» и закрыли свои двери для сторонних поставщиков, при этом не ограничивая дочек. Сложно сказать – по какой причине было принято такое решение. Предположу, что дело связано с возможной продажей части активов группой НЛМК и подготовкой к продаже (предпродажная подготовка)))). Типа ТО и инвентаризация. Но это только мое предположение!

Северсталь не долго радовала поставщиков «открытыми воротами». Уже в первой половине месяца ворота закрылись и похоже на все лето….. Итого, после всех корректировок планы поставки по маю усохли до 2,1 млн тонн. В результате все заводы привезли 2,16 млн тонн. Перевыполнение небольшое. Могло быть и больше при текущей ситуации. Из перевыполнивших планы – Северсталь, заводы НЛМК, ПНТЗ.

Если с первыми двумя группами все понятно – корректировка планов в минус, то ПНТЗ уже который месяц выполняет планы за счет переходящих вагонов с прошлого периода. То ли они их не видят при планировании, то ли не могут учесть, то ли это такой «хитрый» план со стороны завода – типа план, это то, что отгружено за месяц, а все остальное – не считается. Ну да ладно.

Не выполнили планы БМЗ и ЗСМК. По БМЗ проблема стара как мир – отсутствие денег в оплату за лом. По ЗСМК нет проблем с деньгами. Есть понимание, что гнаться за ценами особо нет смысла и есть желание снизить цены по Сибири больше и вернуться к «традиционному» уровню цен. Дело в том, что за последние три года уровень цен по Сибири был сильно завышен относительно прошлых лет «благодаря» действиям Магнитки в этом регионе. Магнитка, в этот же период, упустила свой домашний, Уральский регион, проиграв войну другим потребителям на транзите и «притушив» свои Вторметы отправилась искать дорогой лом за тридевять земель, раскручивая известное ралли на повышение. Похоже Магнитка руководствовалась фразой, что «богатство Российское будет прирастать Сибирью» и начали свою ценовую экспансию в эти регионы. В центре они не особо конкуренты. Волгу они бездарно уступили региональным потребителям и более мелким заводам. На Урале, несмотря на наличие своих Вторметов конкурентная война равным комбинатам проиграна. Казахстан едет только на вагонах, что заметно сдерживает поток лома в Россию и снижает заготовку в приграничных районах. Остается Сибирь. Дальше – Дальний Восток и страна закачивается… Вот Магнитка и выбрала «стратегическое» далёкое направление, где ещё не до конца проиграла конкурентную борьбу для удара по ценам. Понятно, что ЕВРАЗ был не рад такому развитию событий. Все его попытки как-то договориться и найти приемлемые варианты работы, которые бы удовлетворили все стороны, не увенчались успехом. В итоге – по Сибири имеем локальную ценовую войнушку. При этом ЗСМК снижал цены в мае опережающими темпами, что не могло не сказаться на объемах поставки. Часть из Сибири поехал на Магнитку, как и предполагалось.

Надо отметить, что в этом году всплеск заготовки сместился с конца мая на конец апреля – начало мая. Видимо, ранняя весна и динамика цен сделали свое дело. Во второй половине мая заготовка начала заметно снижаться, что видно даже по динамике ЖД отгрузок. Отгрузки начали снижаться. В снижении отгрузок есть еще один неприятный момент – неудовлетворительная работа станций на местах погрузки. Нельзя сказать, что вагонов не хватает. Вагоны есть! В некоторых регионах даже с избытком. Но вот подача – уборка и формирование составов на местах явно не работает как надо! Затянуть вагон на площадку, а потом его сдать превращаются в целый квест! Посмотрим — как будет в июне.

На рынке готового проката динамика тоже сменила направление. Экспортные цены заметно просели и отгрузка заготовки на экспорт уже не выгладит особо привлекательно. Но, справедливости ради, надо отметить, что цены на готовую продукцию у металлургов пока держатся на одном уровне, а по некоторым позициям чуть подросли. Это очень хорошо! Лишь бы не сглазить! Но пока с точки зрения сбыта у металлургов все не плохо. Загрузка производства есть. Заказы есть. Сорт пока не перешел в крутое пике и даже пытается расти в ценах. Хорошо если это продолжится в июне. Еще раз – на июнь заводы планы собрали чуть ниже мая. Если потребители в июне выкупят все заказы, то все будет хорошо у металлургов.

Июнь. В июне заводы пока запланировали привезти план МЕНЬШЕ майского! Чуть меньше 2 млн тонн. Много это или мало? Для сегодняшней заготовки, уровня цен и исходя из факта мая – это нормально. Полагаю – мы на дне по ценам! Дальнейшее снижение возможно только при условии возникновении каких-то новых факторов. Которые невозможно сейчас предусмотреть и предвидеть. Если крупным помолом посмотреть на регионы, то получим следующую картину:

Наибольший профицит в июне будет в центре. Северсталь закрылась, у Калуги и НЛМК планы низкие. У БМЗ план больше 100 тысяч, но с учетом их денег «с дырками» отгружать в их адрес очень рискованно. Выкса часть объемов лома замещает ГБЖ (процесс, о котором не раз писалось – нарастает). Возможно, Магнитка пойдет в центр, но на сколько это снимет профицит – сложно сказать.

Южные заводы будут покупать плюс минус тот же объем что в мае и, скорее всего, сохранят те регионы и объемы, из которых они везли в мае и в том же количестве. Тут регионально ничего не должно измениться.

На Урале за счет снижения планов Ревды вроде должно быть полегче, но не надо забывать о том, что большая часть Сибири помогала уральским заводам выполнять планы в мае, а в июне ЗСМК может (и думаю – должен) начать везти план, а это почти 100 тысяч. Если ЗСМК повернет часть Сибири на себя, то либо Магнитка очередной раз зарубится с ними и раскачает рынок вверх по ценам, либо Магнитка пойдет покупать в более свободный центр.

Существует вероятность того, что заводы НЛМК «откроют ворота» в июне! Если это случится, то не важно с какими ценами они это сделают! Если это произойдет – это будет выстрел сигнальной ракеты к повышению цен! Не пропустите вспышку! Сам факт того, что на рынок выходит потребитель, которого не было в середины мая будет означать изменение тренда. Посудите сами: с середины мая три завода (Северсталь, Калуга и Ревда) фактически ушли с рынка и это не привело ни к глобальному перевыполнению планов, ни к обвалу цен со стороны других заводов. Это значит, что на текущем уровне цен уровень заготовки равен объему спроса. Мы нашли баланс! Любое действие, нарушающее этот баланс приведет к ответной реакции для его восстановления. Увеличение спроса (открытие ворот) приведет к тому, что лома перестанет хватать всем. Далее сценарий известен до изжоги! Остановка отгрузок со стороны поставщиков, повышение цен со стороны заводов, ожидание дальнейшего повышения. Важно не перегнуть палку с ожиданием, так как при текущем уровне цен на прокат (и в частности — на сорт) потолок по ценам у металлургов очень близко. Как считать – смотрите в более ранних опусах (где-то писал подробно). Так что долго сидеть не получится!

Не будем забывать, что с точки зрения заготовки июнь и июль – самые ватные месяцы. Жара, лето, цены низкие, отпуска. Летом заготовка традиционно снижается, что также будет играть на руку тем, кто ждет повышения. Повышение цен в лето существенно не изменит уровень заготовки. В идеале в июне хорошо бы просто постоять на одном уровне цен. Сегодняшний уровень должен всех устраивать. У металлургов считается рентабельность и можно плавить сталь на всю катушку, у ломовиков считается рентабельность и уровень заготовки позволяет работать без убытков. Но посмотрим – как поведет себя заготовка в июне и выйдут ли за воды НЛМК на рынок.