Апрель пролетел, как и первые три месяца года. Как-то время ускоряется. Не замечали? У школоты начался последний учебный месяц перед летними каникулами. Какая прелесть!)) Обостряются запахи, чувства, мысли.))) На рынке началось весеннее обострение, связанное с ростом заготовки лома на площадках и ростом отгрузок. У металлургов начался рост планов поставки, рост объемов продаж. Все очень тонко и хрупко.
Подобьемся по итогам апреля. Прогноз апреля практически попал в цель. Даже оказался немного оптимистичнее факта. Как и предполагалось, снижение цен началось во второй половине апреля. С 13-14 числа первое снижение и с 17-20 апреля – вторая итерация цен в минус. В общей сложности по центральной части получили от 1500 до 2000 рублей снижение, по Уралу и Сибири четко 1500 рублей. Юга снижались по своей программе, но тоже от 1000 и более ушли вниз по итогам месяца. То есть, даже тот прогноз, что был дан в начале апреля и с которым некоторые были не согласны, (считая его «пессимистичным») оказался весьма оптимистичным. По факту снизились больше и раньше прогноза. Но, считаю, что в сегодняшней ситуации это не так существенно.
Планы апреля по заводам после всех корректировок стали 1,2 млн тонн (первоначально были 1,17 млн тонн). Факт поставки 1,23 млн тонн. Т.е. планы даже с перевыполнением исполнены. Из тех, кто не привез – заводы ПромСорта. Это не удивительно. После трех месяцев простоя и начала отгрузки в первых числах апреля привезти планы можно либо начав покупать по принципу «беру все» и исполняя на рынке что-то не логичное по ценам, либо понимая, что план любой ценой не нужен и смириться с тем, что он не будет выполнен. Пошли по второму варианту. Тем более, что разогнав апрель и не понимая планов мая, а также ситуации с оплатами можно крепко попасть на рост долгов и перепоставку в мае. Но этого не случилось и это хорошо. Это важно в сегодняшних условиях. Иначе могли получить ничем не обоснованное движение цен вверх и последующее неконтролируемое снижение. А оно надо? Думаю – нет. Справедливости ради, стоит отметить, что план по ПС-Калуга практически выполнен. Основная недопоставка пришлась на Урал, но там и план был больше и плечо доставки до Ревды длиннее, так что все логично. Но, если есть недопоставка, значит должна быть перепоставка! Иначе как баланс получится? Таки она была! На заводы ТМК приехало по 10 тыс тонн лишнего на каждый из четырех заводов. Гермес «постарался». Видимо за это рвение они и получили снижение планов на май. Так всегда происходит при перевозе. Отмечу, что Магнитка в апреле продолжила практику отгрузки лома с копрового цеха на ПНТХ и СТЗ. С чем их и поздравляем. При чем всех (и Магнитку и ПНТЗ с СТЗ)!!!))
По итогам апреля остатки у металлургов фактически без изменений. 1,8 млн тонн плюс/минус суммарно лежит на всех заводах. Для начала мая – это много. В нормальные года такие остатки считались бы выше нормы. Но тут уж как есть. Остатки уменьшились только у Магнитки за счет отсутствия завоза лома и отгрузки лома из копров.
Прокат немного подорожал, но это больше какие-то колебания вокруг нуля, чем выраженный тренд на повышение цен. Мировые цены растут, но также растут издержки, связанные с экспортом, что зачастую сводит рост цен на ноль для экспортеров проката. Арматура растет, но тоже рост без фанатизма. На юге стоимость арматуры перешагнула 50 тысяч за тонну, в а центре и на Урале 45-48 тысяч и не более. Надеюсь, что это «пока» не более. Жду продолжения роста цен, хоть и без резких рывков.
«Юбилейный» 20 — й пакет санкций напрямую затронул экспорт лома из России. Так что это окно, если не закрывается, то прикроется весьма значительно и будет работать в режиме форточки. Если покупатели и будут готовы приобретать лом российского происхождения, то сложности с поиском судов, страховкой, фрахтом, проведением оплат сильно усложнят жизнь экспортерам. Рост цен будет компенсирован ростом затрат на продажу, доставку и расчеты. В общем – дел существенно прибавится.
Переходим к самому короткому месяцу – маю. Что имеем в плане? 1,33 млн тонн в планах поставки. Это больше факта апреля на 0,1 млн тонн, но для мая такой прирост – это очень мало. В мае рынок растет до 0,5млн тонн!!! Апрель и май – два месяца, когда рынок может сделать рывок больше 0,3 млн тонн по объему поставки. При чем независимо от цен. Так влияет сезонность! Субботники, сход снега, выгрузка остатков с площадок и еще масса факторов, которые в совокупности приводят к такому росту отгрузок в апреле – мае каждого года. Против природы – не попрешь!)) так что плановый дефицит – только на бумаге. Фактически лома будет с избытком. не забываем про открытие дорог для проезда большегрузов. Хотя и закрытие практически не сказалось на объеме поставки автотранспортом. 50/50 – авто/ЖД поставка в долях по объемам поставки в апреле.
Есть несколько моментов, которые кажутся странным для планирования мая.
Во-первых – Магнитка собралась покупать лом в мае. План не большой, но для тех дочек, что остались у Магнитки – даже это план не посилен! А значит Магнитка вынуждена будет покупать транзит. И это странно! Два месяца продавать лом с копров, а потом «вдруг» начать покупать лом в тех же объемах. Где логика? Вижу только одно объяснение этому «феномену»: желание снизить стоимость остатков в копрах за счет поступления нового лома, более дешевого. Но при соотношении остатки – свежая поставка как 10:1 снижение цен будет происходить в такой же пропорции! Т.е. если цены входящего лома на 1000 рублей ниже стоимости остатков, то это приведет к общему снижению стоимости остатков на 100 рублей. Это ж не серьезно! Но другого «логичного» объяснения этой закупки я не вижу. Финты в виде «обособленного склада» с дешевым ломом в пределах копрового выглядят как авантюра с печальными последствиями. При этом, не стоит забывать о том, что закупка лома требует денег, а деньги у металлургов нынче в дефиците. В общем — одни загадки! Возвращаясь к дочкам ММК. Вообще, сегодня можно констатировать тот факт, что в прошлом самая большая сетка в ломе (Профит) перестает существовать. Ломозаготовительная сеть ММК скорее мертва, чем жива. Убытки, долги, закрытие площадок – дорога в один конец! Помните – была эра МАИРа, потом пятилетка Профита, потом пятилетка Вторчермета – НЛМК. Кто следующий? ТрансЛом? Вопрос вполне уместный, учитывая ситуацию с платежами со стороны Гермеса и Ко, а также судебного разбирательства между Гермесом и «добрым трейдером» на 1,8 млрд рублей. Это что? Закат очередной «империи» или «временные неурядицы»? Полагаю нужно запастись попкорном и занять удобные места. Представление предстоит многосерийное с закрученным сюжетом. Во-вторых и оно связано с тем, что написано выше. В планах ТМК объем поставки автотранспортом крайне низкий! Мало того, что сами планы ниже апрельских, но тут причины понятны (смотри ранее), так они практически все запланированы в ЖД поставке. Либо это ошибка планирования, либо это связано с теми событиями, которые происходят с Гермесом и Ко. Без автопоставки ПНТЗ и СТЗ могут попасть на конвенции. Станции примыкания небольшие и их легко заткнуть. Надеюсь, что это все же ошибка планирования и она будет исправлена при поставке, но сам факт – напрягает. Если же причина в проблемах с оплатами за лом, то это означает лишь то, что за автопоставку накоплены большие долги и без их погашения дальнейшая поставка проблематична, а гасить долги либо нечем, либо никто не хочет. Это к вопросу – что происходит с ТрансЛомом?
В-третьих. Планы заводов ПромСорта большие и в случае какого-либо «чиха» со стороны этих двух (а точнее – одного покупателя) заводов на рынке не останется другого направления, способного перехватить объем (только Магнитка способна поглотить такой объем без проблем) и не подавиться. Это означает, что в случае каких-либо изменений в направлении заводов ПромСорта на рынке сразу образуется глобальный профицит лома и цены могут просто обвалиться вниз. Так что с одно стороны – заводы ПромСорта в мае – основное направление отгрузки, а с другой – оно «хрустальное», не сломать бы!))
В-четвертых. ЕВРАЗ в мае планирует немного начать закупку лома. Не знаю, это «промо» акция или реальная необходимость в покупке лома? Выгладит также как у ММК – не логично и странно.
По остальным направлениям – все как обычно. БМЗ – план низкий (апрельский), МЗ Балаково и Абинск продолжают покупать лом «как не в себя», НЛМК – повезут только дочки, Северсталь – «вещь в себе». По другим направлениям планы плюс/минус соответствуют апрельским.
В общем и целом, в мае ожидаю продолжения снижения цен. На майские праздники заводы уже взяли паузу – что не традиционно и связано в первую очередь с большими планами ПромСорта и непонятками с поставкой на ТМК. После окончания праздников ожидаю снижения цен в горизонте 1500 рублей. В случае слома «хрустального» направления – жесткие квоты и хаос. Тренд на снижение остается. Цены на приемке лома на площадках нужно класть ниже плинтуса, иначе – будет больно и обидно потом. С деньгами и оплатами нужно быть крайне осторожными в мае. И не говорите, что не предупреждал. Лучше на неделю остаться без приемки лома, чем на год с убытками и без денег.